一文分清:支付型加密货币、实用型通证、证券型通证

    

刚刚步入加密货币行业的人会对这一行业的很多概念感到费解。尽管只有10年的历史,加密货币行业已经诞生了数以千计的竞争币/山寨币,基于区块链项目的投资金额已经超过了数十亿美元。随着技术的飞速发展,进入门槛也在同步提高。


让人意外的是,很多自称是“专家”和“大师”的人也不理解支付型加密货币(Coin)、实用型通证(Utility Token)和证券型通证(Security Token)之间的区别。在本文中,我会从技术和经济角度解释这些概念的差别。

背景信息

首先,让我们了解几个关于去中心化网络的基本事实。这也是区块链有别于其他技术的地方。

去中心化网络 - 例如局域网传输或洋葱路由 – 早在20世纪80年代就存在了,但由于使用成本的问题没有得到普及。没有经济激励,大多数人都不愿意在计算机后台运行一个软件来加入去中心化的网络。事实上,加入去中心化网络会增加你的电费成本。

历史上有哪些去中心化网络成功了呢?种子传输网络,如电驴,一个可以让人们免费下载文件的地方。但是因为缺少激励手段,没有用户愿意持久地贡献免费文档,电驴最终消失了。


加入去中心化网络做贡献需要计算机下载适当的软件。以比特币为例,你需要下载比特币钱包来同步比特币的区块链。有时,运行此软件(充当一个节点)会增加你的电费成本。要保证去中心化网络的高速,可靠和强大,需要大量的计算能力,这需要投入大量资金。

而区块链技术和加密货币为去中心化网络提供了真正的经济激励。加入区块链网络,贡献者可以获得加密货币奖励,提高了用户参与的热情。这也就是去中心化网络成功的基础。

加密货币本身正是去中心化革命的催化剂。

那么,在加密货币的大家族中,如何区分支付型加密货币,实用型通证和证券型通证呢?

支付型加密货币是钱

2008年10月31号,中本聪创造了比特币,一种点对点的数字货币。这种数字货币的功能就是用于支付。它具有金钱的部分特征,能充当交易媒介,价值尺度和价值存储。它与实体纸币并无差别,只不过它是数字化的,不被中央银行控制。


支付型加密货币是区块链网络上的原生货币。就拿以太坊来说,以太坊区块链上的货币是ETH,用于支付交易手续费和矿工奖励。如果不能赚ETH,矿工就没有动力为以太坊网络做贡献,就会导致交易拥堵。

实用型通证用于获得特定的服务

作为一个去中心化的区块链网络,以太坊允许开发人员创建和部署各种去中心化应用(DAPP)。从用户的角度来看,可以将以太坊视为苹果公司的App Store应用商店。比如,有开发者在以太坊区块链上开发了一款去中心化的天猫应用D-Tmall,使用这款应用的币“DTM”可以获得产品折扣。


这里的DTM就是实用型通证,它可以从不同方面为投资者提供价值,让用户有权使用特定的服务或产品。其实在日常生活中,实用型通证的概念无处不在。比如,航空公司的里程积分,京东的京豆。正如你无法使用京豆去淘宝购物一样,你也无法在D-Tmall以外的平台使用DTM。实用型通证只能用在某一特定的应用中。

证券型通证是一种投资物

目前加密货币世界中又兴起了一种新型的通证:证券型通证。

证券型通证的价值来源于外部可交易的资产,如股票或房地产。

如果你购买了某种通证化的股票,你将享有购买传统股票同样的权利:利润分红和投票权。唯一的区别是你所持有的股票是数字化的形式。


与实用型通证不同,证券型通证是一种投资品。因此,需要与其他传统投资产品一样接受监管。如果某一公司发行证券型通证,需要在相应的金融监管部门登记。这样一来,可以减少诈骗和滥用的可能性。

总结

区块链术语常常让人感到困惑。很多术语缺乏明确的定义。随着行业的发展,区块链术语也会不断演进。